리즈의 부동산 인문학 : 금의 귀환, 국제 금값 상승과 부동산 투자전략

골드 러시가 부동산 시장에 미칠 영향은?

최근 골드바 판매가 사상 최대치를 기록하며, 하루 판매액이 100억 원을 넘어섰습니다. ( 2025.02.16  뉴스 참고) 이러한 현상의 주요 원인과 향후 전망을 책 '금의 귀환'과 국내외 현황을 참고하여 분석해 보겠습니다. 그리고 이러한 현상이 부동산 시장에 미치는 영향에 대해서 알아보고 향후 투자전략을 제안해 보겠습니다.

 

01. 골드바 판매 급증의 원인

[ 2025.02.16 기준 뉴스 참고]

세계 경제불확실성으로 안전자산에 대한 선호가 높아지며 금으로 돈이 몰리고 있다. 시중은행의 골드바와 골드뱅킹 판매가 사상 최대를 기록하기도 했다. 주식시장에서 나타났던 ‘포모’(FOMO: 유행에 뒤처지는 두려움) 조짐도 보이고 있다. 왜 이런 현상이 나타난 것일까? 먼저 최근 국내외 뉴스를 통해 원인을 분석하고 이러한 현상이 부동산 시장에 미칠 영향에 대해서 전문가들의 의견을 참고하여 투자 전략을 제안해 보겠다.
 
1. 세계 경제 불확실성 증가:
도널드 트럼프 미국 대통령이 캐나다, 멕시코, 중국 등에 대한 관세 인상을 예고하면서 국제 금 가격이 급등했다. 이로 인해 안전자산인 금에 대한 수요가 증가하였고, 국내에서도 골드바 구매가 활발해지며,   최근 골드바와 골드뱅킹 판매가 사상 최대를 기록한 것으로 나타났다. 특히 골드바 주요 공급처인 한국조폐공사가 은행들에 골드바 공급을 잠정 중단하기로 한 사실이 알려진 지난 12일 이후 판매액은 더욱 늘었다.

16일 금융권에 따르면 5대 은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)의 2월 1~13일 골드바 판매액은 총 406억 345만 원으로 집계됐다. 이는 전월 동기 판매액(135억 4천867만 원)의 3배, 전년 동기 판매액(20억 1천823만 원)의 20배에 달하는 규모다.


2. 골드바 공급 부족:
한국조폐공사가 은행들에 대한 골드바 공급을 잠정 중단하면서, 골드바 품귀 현상이 발생했다. 이로 인해 골드바 수요가 더욱 증가하였고, 일부 은행은 판매를 중단하기도 했다. 
골드바 100g짜리 1개 가격은 약 1천500만 원, 1kg짜리 1개 가격은 약 1억 6천만 원으로, 13일 하루 만에 250kg에 달하는 실물 금이 은행들에서 팔려나간 셈이다. 시중은행 관계자는 "일선 영업점에 골드바 구매 문의가 빗발쳤다"며 "지난주 구매했더라도 배송까지 최소 2주 이상 소요될 수 있다"라고 전했다. 골드바 품귀 현상이 벌어지면서 대체 상품에도 관심이 쏠렸다.

금융권에 따르면 KB국민·신한·우리은행의 지난 13일 기준 골드뱅킹 잔액은 총 8천969억 원으로 집계돼 사상 최대를 기록했다. 하나·NH농협은행은 골드뱅킹을 취급하지 않는다. 골드뱅킹은 통장 계좌를 통해 금을 사고팔 수 있는 상품으로, 3개 은행 잔액이 9천억 원에 육박한 것은 이번이 처음이다. 은행 정기예금 금리가 연 2%대로 뚝 떨어진 상황에서 상대적으로 높은 수익을 추구하는 고객들이 금 통장을 선호한 것으로 보인다.

은 투자로 눈을 돌리는 경우도 늘었다. 은행들은 실물 금과 은 수요 확보에 비상이 걸렸다. 조폐공사가 골드바 공급 중단을 선언한 뒤에도 한국금거래소, 삼성금거래소 등 다른 공급처를 통해 골드바를 공수해 왔지만, 원활한 수급이 여의찮은 분위기다. KB국민은행은 지난 12일 골드바 판매를 전격 중단한 데 이어 오는 17일 실버바 판매도 중단한다. 17일부터 1kg짜리 골드바 판매를 재개하지만, 배송에 5주가량 걸릴 예정이다. 한 은행 관계자는 “다음 달 말 정도면 공급 여건이 개선될 것”이라고 말했다.
 

02. 해외 대비 고평가된 국내 금 가격

16일 금융투자업계에 따르면, 지난 14일 오후 1시쯤 한국거래소 KRX 금시장에서 1kg짜리 금 현물 1g당 가격은 16만 8200원으로 전 거래일 대비 3.8%가량 오른 가격에 거래됐다. 같은 시각 국제 금 가격은 1g당 13만 5000원대로, 괴리율(가격 차)은 약 24%에 달했다.

KRX 금시장에서 금에 투자한 이들은 해외보다 금을 20% 이상 더 비싸게 산 것이다. 이날 장 마감 시점(오후 3시 30분)에는 국내 금 가격이 소폭 하락해 괴리율이 20.13%로 줄었다. 국내 금 현물 가격과 국제 시세가 20% 이상 벌어진 것은 2014년 KRX금시장 개설 이후 처음 발생한 것이다. 이 같은 금 시세 차이는 최근 금값 급등에 불안감을 느낀 투자자들의 금의 매입 수요가 단기간에 급증해서 일어난 현상이다. 

KRX 금시장 가격을 추종하는 금 현물 상장지수펀드(ETF)인 ‘ACE KRX금현물’도 이달 들어 괴리율이 1% 이상인 상태가 계속되고 있다. ETF의 괴리율은 ETF 시장가격과 ETF의 실시간 기준가격(순자산가치·iNAV)의 차이를 비율로 표시한 투자위험 지표다. 괴리율이 양수인 경우는 ETF 시장가격이 실제 ETF가 담고 있는 투자대상 자산의 실시간 자산 가치보다 고평가 된 상태라는 뜻이다. 전문가들은 국제 금 현물 또는 금 선물로 투자 대상을 교체할 것을 권고하고 있다. 이유는 향후 정상화 과정에서 단기 충격으로 작용할 우려가 높기 때문이다.
 

03. 향후 전망 및 투자 전략 : 추격매수보다 5~10% 장기 분할

세계 경제의 불확실성이 지속되는 한, 금에 대한 수요는 계속될 것으로 예상된다. 특히 각국 중앙은행들이 금을 적극적으로 매입하고 있어, 금 가격 상승에 영향을 미치고 있다. 세계금위원회(WGC)에 따르면, 중앙은행들은 3년 연속 연간 1,000톤 이상의 금을 비축하고 있다.
다만, 국내 금 가격이 국제 시세보다 높게 형성되어 있어, 투자자들은 금 투자 시 가격 괴리율을 주의해야 한다. 전문가들은 금 가격의 변동성이 큰 만큼, 투자 시기를 조절하고 분할 매수를 고려하는 등 신중한 접근이 필요하다.

 

 

한국의 금 사모으기 현상: 실용적 관점에서의 분석

 
1. 서론
최근 한국에서 나타나는 금 사모으기 현상은 단순한 일시적 열풍이 아닌 경제적 불안정성, 인플레이션 우려, 안전자산 선호의 결과로 볼 수 있습니다. 이는 역사적으로 금이 경제 위기 상황에서 안전한 자산으로 여겨졌기 때문입니다. 본 글에서는 이러한 현상을 제임스 리카즈의 《금의 귀환》, 쑹훙빙의 《화폐 전쟁》, 오건영의 《부의 대이동》, 니얼 퍼거슨의 《돈의 역사》 등의 책 내용을 바탕으로 풀어보겠습니다.

 

2. 한국의 금 사모으기 현상과 배경

 
2.1. 경제 불안과 안전자산 선호

경제적 불안이 현재 한국의 금 사모으기 현상에서 가장 큰 영향을 미치는 요인입니다. 쑹훙빙의 《화폐 전쟁》과 제임스 리카즈의 《금의 귀환》에서 강조하듯, 경제적 불확실성이 커질 때 사람들은 자산의 안전한 피난처(safe haven)로 금을 선택합니다.
최근 한국에서는 글로벌 금융시장 불안정성, 고금리 환경, 지정학적 리스크, 환율 변동성 증가와 같은 외부 요인들이 투자자들의 심리를 자극하고 있습니다. 이는 금에 대한 수요 증가로 이어지고 있으며, 안전자산으로서의 금의 가치를 다시 한번 확인하게 합니다.
특히 세계적인 금값 상승이 이러한 현상을 더욱 부추기고 있습니다. 이는 단순히 금 가격의 상승이 아니라, 경제적 위기를 예고하는 지표로 읽힙니다. 《화폐 전쟁》에서 제임스 리카즈는 금값 상승은 화폐 가치 하락과 경제적 불안정을 반영한다고 설명합니다.
 
2.2. 인플레이션과 실물 자산의 가치 상승

 

인플레이션 우려 또한 중요한 요인입니다. 최근 한국에서도 소비자 물가 상승이 지속되면서 현금과 금융 자산의 실질 가치가 하락하는 상황이 이어지고 있습니다. 《금의 귀환》은 이러한 상황에서 금과 같은 실물 자산이 가치 저장 수단(store of value)으로 기능한다고 강조합니다.
금은 인플레이션 환경에서 자산 가치를 보존할 수 있는 강력한 도구로 평가받으며, 이는 현재 한국에서 실물 금(Gold Bar) 판매 급증 현상으로 나타나고 있습니다.
 
 
3. 금 사모으기의 실용적 분석
3.1. 왜 금인가?

 
니얼 퍼거슨의 《돈의 역사》에서는 금이 화폐로 사용된 이유와 그 역사적 맥락을 설명합니다. 금은 희소성, 내구성, 가치의 변하지 않음으로 인해 오랫동안 인류가 신뢰해 온 자산입니다.
현재 한국의 금 사모으기 현상을 이해하기 위해서는 금의 특성과 최근 금융 시장 동향을 함께 살펴봐야 합니다.

• 희소성: 금의 총량은 한정되어 있어 인위적으로 공급을 늘릴 수 없습니다.
• 내구성: 금은 시간이 지나도 변질되지 않으며, 가치가 유지됩니다.
• 가치의 보존: 역사적으로 금은화폐 가치의 하락을 방어하는 자산으로 작용했습니다.

 
 
3.2. 실물 금과 금융 상품으로써의 금

 
오건영의 《부의 대이동》에서는 금 투자의 두 가지 방법을 설명합니다.

1. 실물 금: 골드바, 주얼리, 금화 등 직접 소유할 수 있는 형태. 안전자산으로 선호도가 높습니다.
2. 금 관련 금융 상품: 금 ETF, 금 선물 등 금융시장에서 거래되는 형태로 유동성이 뛰어나고 거래가 편리합니다.

한국에서는 최근 골드바 판매량이 급증하고 있으며, 이는 실물 금을 통한 위기 상황에서의 자산 방어 전략으로 해석할 수 있습니다.
 

 

4. 골드러시 현상이 부동산 시장에 미치는 영향

4.1. 자산 이동과 부동산 수요 감소
골드러시 현상, 즉 안전자산으로서 금의 선호가 급격히 증가하는 시점에서는 일부 자금이 부동산에서 금으로 이동할 가능성이 큽니다. 특히 부동산 시장이 정체되거나 고점 논란이 있을 때, 투자자들은 유동성이 높은 자산으로 눈을 돌립니다. 이러한 자산 이동은 단기적인 부동산 수요 감소로 이어질 수 있으며, 특히 투자 목적의 부동산 거래가 위축될 수 있습니다.

• 주거용 부동산보다 투자형 부동산(상가, 오피스텔, 토지)에서 자금 이탈이 두드러집니다.
• 단기 자본 이익을 기대하기 어려운 부동산 시장 환경에서는 금과 같은 안전자산으로의 이동이 가속화됩니다.

 
4.2. 금융 불안과 부동산 가격 하락 압력
《화폐 전쟁》이나 《부의 대이동》에서 설명하듯, 금융 불안이 심화되면 금과 부동산이 모두 안전자산으로 주목받을 수 있습니다. 그러나 부동산은 상대적으로 유동성이 낮고 경기 사이클에 민감하기 때문에, 경제 위기 시점에서는 금이 더 빠른 선택이 되곤 합니다.
부동산 시장의 반응

• 경제 불확실성이 극대화될 때: 부동산은 가격 조정 국면에 들어가거나 거래량이 급감할 가능성이 큽니다.
• 고금리 환경에서는 대출 의존도가 높은 부동산 시장이 더욱 타격을 받는 반면, 금은 대출 없이 구매가 가능하기 때문에 상대적 선호도가 높아집니다.
• 국제 금값 상승이 국내 부동산 시장의 리스크 회피 신호로 작용할 수 있습니다.

 
4.3. 인플레이션과 부동산 선호의 회복 가능성
반면, 인플레이션이 본격화되면 부동산이 다시 강력한 실물 자산으로서 주목받게 됩니다. **《금의 귀환》**에서 제임스 리카즈는 인플레이션 시대에 실물 자산의 중요성을 강조하며, 부동산과 금 모두 자산 가치 보호의 역할을 한다고 설명합니다.

• 주거용 부동산은 인플레이션 시기 임대 수익과 실물 자산 가치 상승의 이점을 누릴 수 있습니다.
• 금과 부동산이 동시에 투자 대안으로 떠오르는 상황도 발생합니다. 특히 부동산은 금과 달리 생산적 자산으로서 거주·임대 목적으로 활용할 수 있기 때문에 장기적 투자 전략에서 선호될 수 있습니다.

 
4.4. 부동산 투자 심리 변화
골드러시 현상은 부동산 시장의 투자 심리에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

• 안전자산 선호 심리가 강화되면, 단기 시세차익을 노리는 부동산 투자가 감소합니다.
• 부동산 시장의 거래량 감소와 함께 보수적인 투자 성향이 강해집니다.
• 현금성 자산 확보 경향이 커지면서 부동산 매수 시점 연기가 빈번하게 발생할 수 있습니다.

 
5. 실용적 투자 전략
5.1. 《금의 귀환》에서 제시하는 실질적 조언
       《금의 귀환》에서는 금 투자의 중요성과 실질적인 조언을 제시합니다.

1. 위험 관리: 경제적 불확실성이 클수록 금의 비중을 높여 자산 포트폴리오의 리스크를 줄여야 합니다.
2. 분할 매수 전략: 금값은 단기적으로 변동성이 크기 때문에 한 번에 대량 매수보다는 분할 매수가 추천됩니다.
3. 포트폴리오 다양화: 금은 다른 자산(주식, 채권, 부동산)과 상관관계가 낮기 때문에 위험을 분산시키는 데 효과적입니다.

 
5.2. 금과 부동산의 균형 전략
궁극적으로, 투자자들은 부동산과 금을 조합해 포트폴리오를 다각화하는 전략을 취할 수 있습니다. **《부의 대이동》**에서도 강조하듯, 한쪽 자산에 편중된 투자는 리스크를 증가시킬 수 있으며, 분산 투자가 최선의 선택이 될 수 있습니다.

• 단기적 자산 보호: 금 투자
• 중장기적 자산 증식: 부동산 투자
• 경제 상황에 따른 전략적 자산 배분이 필요합니다.

 
6. 결론
한국의 금 사모으기 현상은 경제적 불안과 인플레이션, 안전자산에 대한 선호 증가가 복합적으로 작용한 결과입니다. 이는 《금의 귀환》과 《화폐 전쟁》에서 강조하는 바와 같이 경제 위기 속 자산 보전 전략으로서 금의 중요성을 재확인시켜줍니다.
부동산과 금은 경쟁 관계라기보다는 상호 보완적 관계로 활용될 때, 투자 포트폴리오의 안전성과 수익성을 동시에 높일 수 있습니다. 투자자들은 단기적 시세 변동에 일희일비하기보다는, 장기적 관점에서 분산 투자와 시장 흐름을 읽는 전략이 필요합니다. 한국의 금 사모으기 열풍은 단순한 유행이 아니라, 앞으로도 지속될 가능성이 있는 투자 패턴으로 주목할 만합니다.


읽을만 하셨다면 구독하기 눌러주세요..응원에 힘입어 열심히 글 써보겠습니다^^



https://coco07.tistory.com/m/9

나폴레온 힐: 생각하라 그리고 부자가 되어라

 권력의 병리학, 부패한 지도자는 어떻게 사회를 망치는가 - https://coco07.tistory.com/m/19

권력의 병리학, 부패한 지도자는 어떻게 사회를 망치는가